星期日, 四月 13, 2008

SAMGOSS 的天时,地利,人和

今天我要介绍SAMGOSS的天时,地利,人和,看得懂英文的最好去股海沉浮 之 万人皆醉 我独醒这里看。


SAMGOSS 要我提醒大家要学习他的方法,一定要坚守两个原则:

1) 不能CONTRA((即是不要想在T+3内卖出)。
2) 一定要有持票能力


孙子兵法说 :要彻底赢得战役,你必须要有

天時

地利 及

人和

缺一不可。

每个人都知道什麽是: 天时,地利,人和。

你知道并不代表你了解。

你了解了,并不代表你懂得如何运用在投资股票上。

什麽是天时呢?天时是无法控制,只能虚心的了解,比如外国及本地的市场情绪,行业前景及消费趋势对个股的影响。

什麽是地利呢?地利就是你能控制的基本面,如盈利成长良好,涉及的领域大丰收等,买入本益比(PE)<10>50 是你的选择,你的决定。

什麽是人和呢?人和就是时机(TIMING)。好的时机可以从注意交易量的突增获得---是不是有大股东买入/有国内外基金收集/有好消息就要宣布等等

SAMGOSS认为

蓝筹股

本益比
  • 平均 25
  • > 25 太贵了
  • ~ 20 可以考虑
  • <>
  • <>

二三线股

本益比

  • 平均 15
  • >18 太贵了
  • <>
  • <>

在买入低本益比(PE)股时,要先确定未来的盈利是否有能力保持,这需要从过去几个季报做出推断,要记得未来的盈利决定公司的成长

三者之中,他认为地利或基本面(FA)最为重要,如你拥有有地利的股票,短期内你可能无法获利,但长期而言,你会获得你应得的回报,这些股票的例子有 PPB ,PBB,YTL ,IOI, Maybank 及 Genting 等等。

有天時及人和, 但缺少地利的股其实是以投机或听谣言买入,偶而会获利,但更多时候你将不能得到你想要的,而且会亏损。

如你要玩短线,你需要天時及人和,当然还有运气,但如果你要以有限的资金安全及平稳的获取最大的利益,你需要三者皆在, 如果天时及人和都没善待你,你还有地利的支持 。

大马股市(KLSE)在现阶段是严重缺乏天时及人和, 如你现在买入,你需要最少持票几个月,而且在熊市中的获利也是很有限的 (广东人说的;你赢,赢一粒糖,你输,就输一间厂 )。

永远记得投资要顺风而行, 天时与人和同在时,买进有地利(FA)的股就如顺水推舟,顺风顺水,大富大贵。

然而,当市场走下坡时,没有天时及人和,如果我们冒冒然的冲进去买,就如逆水推舟,不进则退,即使有地利也会遭殃。

地利的股适合玩长期。 SAMGOSS的经验是现在地利股长期虽然可以赚钱,但你有需要付出长期持股,资金被绑,错失其他买入良机的代价吗?先卖出,以后才买回不是更好吗 ?虽然我们并不知道那里是最低点,但在熊市,肯定有机会在更低价买回。

11 条评论:

yy 说...

PE少过5,不懂会不会太过低也是不好的..就入MEGAN,因为有问题,所以PE超级低,无论什么所呈报的EPS多高,都对起股价没有影响..

陈全兴 说...

yy,

低PE只是一个指标。。。。很多投资者都对PE有不同解释,包括SAMGOSS。(有时间才写,我发现不加入自己意见的书写非常难)。

当然我们还要看现金流(cash flow),债务情况(healthiness of short and long term debt),股息政策,行业走势/前景,从而理出公司的未来盈利预测。

MEGAN的故事很长,我们这些过去式的几年前就写了很多了,可以去lcmart看,不想chatbox 又被抹黑。

陈全兴 说...

yy,

低PE只是一个指标。。。。很多投资者都对PE有不同解释,包括SAMGOSS。(有时间才写,我发现不加入自己意见的书写非常难)。

当然我们还要看现金流(cash flow),债务情况(healthiness of short and long term debt),股息政策,行业走势/前景,从而理出公司的未来盈利预测。

MEGAN的故事很长,我们这些过去式的几年前就写了很多了,可以去lcmart看,不想chatbox 又被抹黑。

匿名 说...

megan是特例,因为他的资产,主为机器,金鹏,主为飞机,做假可以几年不被发觉。

如果用同样方法评估土地,写字楼,reit。。。 pe入手就会达到不同效果了。
这种讨论,不是一两句就可以解释的。

ZU

匿名 说...

ZU,

你说得对。PE 缺点也多。必须灵活应用。行业前景暗淡,公司形象差/负面新闻多,一次性或特殊盈利(如卖机器/产业所得)被归纳为营业盈利都能使本益比降低。

但买入低PE 不失为一个投资先决条件,其他功课当然要跟着做。

TANHIN

匿名 说...

只可惜我大道理很多,但深度不够,冷眼和sam的实践功夫一招都学不会。

我讲得出的股分类有

有的靠无限扩张,有的靠契约在身,有的是防守现金,有的是capital gain,有的是转亏为盈。

无限扩张的公司=knm,台湾鸿海。

契约在身的有faber,大盗公司,BSDREIT(几年后的派息跟随cpo,不是现在是fixed,但我不肯定因为没做研究)。

防守现金转型为扩充的有UBG,UMW。

capital gain有maybulk。
如果你在2004年买新船,2008年拿去拆解成废铁,你还能得到25%的赢利,用美元计算。
misc有几百艘船,机会?

转亏为盈的有kurnia,bhic。

Zu

匿名 说...

我好像讲得太遥远了,兜不回了。

其实我是提议新手,先把股分类,再谈pe。

很复杂,讲不完,怕讲错,也不懂该从那里讲起。

我也是摸索了很久才摸到边的。

Zu

yy 说...

听说kurnia是最容易索赔的公司,对投保者是好事,对公司却不是好事:P

匿名 说...

yy,kurnia is kurnia setia lah

Zu

yy 说...

opps...pai sei^^

匿名 说...

no need pai sei, b'cos they both experienced 转亏为盈^^ Zu

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