纠缠不清的电力股

电力股面对的问题都被媒体大事报道，好消息坏消息都能左右股价上下，看看TENAGA,tanjong & ytlpower的图 心水清的人如stenny,SAMGOSS早就赚到笑,没赚的也别恢心，机会在人间，BURSA还没关，总有一天等到你（也赚钱）。

外匯虧損或達13億‧電力需求料大減‧國能明後年財測下調
2008-12-19 17:44

日圓走強外匯虧損

國能截至2008杪，外債佔總債務約108億令吉或48%，其中63億是美元外債，近期馬幣轉強，因美元受“零利率”影響轉弱，但比較之前的預測還是上修，分別是2009年財年（截至8月31日止）企於3.48（之前預測為3.40），2010年企於3.40（之前預測3.30），因此估計蒙受1億2500萬令吉的外匯虧損。

煤價下跌未必加強盈利

雖然煤價下跌為國能注入利好，稍微註銷電力需求大減的衝擊，但是煤炭價格下調可能成為政府要求國能下調電費的理想，因此煤價下跌未必是加強盈利表現因素。

達證券說，國能前路“茫茫”，因此維持“賣出”評級，並根據11倍目標本益比估算，目標價為5令吉90仙。

隨營運成本高企，達證券認為，國能的盈利繼續走跌至2010年，而調高電費為終止盈利滑落的關鍵，並可望刺激重新調整股價。國能下一輪的電費檢討在明年6月，此公司管理層積極爭取起價可能性。星洲日報／財經‧2008.12.19

楊忠禮電力展望不一
2008-11-21 16:39

（吉隆坡）楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板基建計劃組）首季業績表現平穩，惟分析員對其未來業務表現評價褒貶不一；抗跌高息特點為優勢，惟英鎊走貶影響旗下韋塞克斯水務盈利表現，及併購計劃進展緩慢則為隱憂。

分析員表示，此公司首季繳付一次過的暴利稅，使營運盈利按年下跌4%，本地電力盈利按年跌72%及按季跌64%。雖然首季年度核心淨利比預測低26%，主要是支付暴利稅，整體業績表現還是符合預測。

聯昌證券研究表示，此公司截至2009年6月止財政年首季業績表現平穩，韋塞克斯水務表現平穩，惟提高銷售價的優勢被英鎊匯值貶跌抵消。

“截至2008年9月杪為止，此公司手握100億令吉現金，可望在目前經濟不濟時探尋併購良機，短期收購目標包括新加坡淡馬鍚最後一個電力資產西拉也電力。”

分析員表示，此公司料可在經濟不景氣時“跑贏大市”，而催化因素包括再次派發庫存股、及增值的收購計劃。星洲互動‧2008.11.21

丹絨盈利展望不一
2008-12-12 16:29
（吉隆坡）丹絨（TANJONG,2267,主板貿服組）2009財政年首9個月業績普遍符合市場預期，分析員一致認為公司旗下各業務表現將在第四季轉強，但憂慮低開彩率、電力資產額外競標資金和脫售測字業務計劃恐稀釋賺益和派息率，對盈利前景意見分歧，不過股價料可在潛在電力資產併購計劃等利好因素下獲得支撐。

在電力和博彩遜色盈利表現下，丹絨截至2008年10月31日止首9個月淨利微增6.9%至4億3478萬1000令吉，營業額增加36%至26億3631萬4000令吉。

以單季論，丹絨第三季業績表現起落參半，淨利在電力領域暴利稅，以及開彩日減少和派率增加而下跌44.5%至9712萬7000令吉，但營業額則因去年收購海外發電廠的收入，增加42.55%至9億8651萬3000令吉。

聯昌研究指出，隨著電力領域在第三季為暴利稅作出全額開銷後，業務貢獻料在來季恢復正常。測字業務也料取得強勁表現，主要是特別開彩獎金上漲，加上低廉賭博成本，料營業額萎縮程度有限，而孟加拉工廠2010財政年維修計劃也料不會對盈利帶來衝擊。

“因此，為反映出一次性暴利稅支付期限、小股東利益下跌以及維修工程等計劃調整，我們上調2009至2010財政年淨利預測2.3至6.3%，至6億2900萬和6億8730萬令吉，但維持2011財政年盈利預測。”

達證券預計丹絨第四季盈利將顯著增加，主要是公司已為暴利稅做好準備，無需進一步撥備，同時公司也計劃利用財政部允許的10次特別開彩機會的其中三次，並將其餘帶到2010財政年。星洲互動‧12。12。2008